金融交易的資金控管方式
很多交易高手都說過，要在金融市場存活，甚至賺大錢的關鍵，不是預測市場走勢的能力，也不是勝率的高低，而是在資金控管上的得宜。
這裡所講的資金控管，主要是針對某單一市場的交易上，所作的部位大小控管。
Van K. Tharp在『交易-創造自己的聖盃第二版』中，有提到四種資金管理的方式。不過書上所描述的內容，不曉得是翻譯得不夠好，還是作者本身沒有講得很清楚，會讓人看第一遍時，不見得能夠完全了解他的意思。底下以我自己對於這四種方式的了解，再加上自己的經驗和心得，作個說明。
1. 固定金額交易一個部位：
這算是一個蠻普遍被使用的方式之一。以台指期為例，有些人固定以10萬交易一口小台，有20萬就交易二口，以此類推。
這應該是最簡單的一種部位管理的方法，不過卻忽略了風險考量。在同樣的總交易資本的情況下，交易的部位一樣，但是在市場價格波動大，與價格波動小的情況，所承受的風險並不一樣。
2. 等價值單位：
假設你有100萬資金要做交易，根據這個方法，可以預先分成
幾個等分，如果是分成五等份，也就是每一等份有20萬。然後以這五等份去交易五個標的物，然後根據標的物的價格，便可以決定要交易的部位是多少。
例如現在有ABCDE五個股票的價格分別列在下面，便可以算出個別股票可以交易的股數：
A: 126 ==> 1587股
B: 34 ==> 5882股
C: 78 ==> 2564股
D: 90 ==> 2222股
E: 396 ==> 505股
以這個方式設定部位規模，需要注意的昰，如果想要再交易第六個股票，或在原有股票上加碼，則必須等有股票獲利超過一等份的金額。以上面的例子，就是要有股票獲利超過20萬，這時等於有多一份資金，才能再加碼或再交易另一個股票。
3. 風險百分比：
這是以自己每次交易所願意承擔的風險，佔總交易資金多少百分比，來計算可以交易的部位大小。
例如準備要用來交易台指期的總交易資金為100萬，每次願意虧損3%，也就是30000。然後根據進場點與預設停損點的位置，算出如果一旦觸發停損，每口會有30點的虧損風險，如果是交易大台的話，就是會有30*200=6000價值的虧損風險。
根據以上的資料，便可以算出最大的交易部位大小為30000/6000=5。
不過這個方法對於無法精確預知出場點的交易策略來說，就不是那麼的好計算部位。
例如，如果出場策略是設定「收盤價格突破均線」，因為無法預期什麼時候會突破，收盤突破的價格又會是多少，所以變得無法預先計算風險大小，也就無法計算部位大小。
對於這種情況，就可以考慮底下第四種方式。
4. 波動性百分比：
這個方式是透過計算某段時間內，價格波動的平均值，來作為風險評估的依據。
然後再根據自己對於總交易資金的某特定百分率，在每次交易時願意承受的價格波動程度，來計算該筆交易的部位大小。
價格波動程度越大，表示可能遭受的風險越大，所以當價格波動越大時，所投入交易的部位應該越小。根據這樣的觀念，我們就可以用來計算交易時要投入的部位大小。
例如，準備交易的總資金有100萬，如果你是以日K線作為交易系統的time frame，並且計算出20日的價格波動平均值為100點，以台指期大台來計算，等於是100*200=20000的價值。
如果允許每個部位每天的價格波動的價值，最多是總交易資金的3%，也就是為100萬*3%=30000的價值，則該筆交易的部位大小計算為：30000/20000=1.5，所以只能交易1口大台指期。
